Tracking difference

Die Tracking Difference (TD) zeigt, um wie viel die tatsächliche Rendite eines ETFs von seinem Index abweicht – und ist damit aussagekräftiger als die TER (Gesamtkostenquote).

Warum TD besser ist als TER:

Die TER zeigt nur die laufenden Kosten. Die TD enthält ALLES:

• Laufende Kosten (TER)
• Transaktionskosten (Kauf/Verkauf von Aktien im ETF)
• Wertpapierleihe-Erträge (senken die Kosten!)
• Steueroptimierung (manche ETFs holen mehr Quellensteuer zurück)
• Cash-Drag (unveranlagtes Geld im ETF)

Beispiel MSCI World ETFs (jährlich):

• iShares Core MSCI World: TER 0,20%, TD ca. 0,05–0,10% (besser als TER!)
• Xtrackers MSCI World: TER 0,19%, TD ca. 0,07%
• Vanguard FTSE All-World: TER 0,22%, TD ca. 0,15%

Wie kann die TD niedriger sein als die TER?

• Wertpapierleihe: Der ETF verleiht Aktien an Leerverkäufer und verdient daran
• Sampling: Der ETF hält nicht alle Index-Aktien, was Transaktionskosten spart
• Quellensteuer-Optimierung: Irische ETFs zahlen auf US-Dividenden nur 15% statt 30%

Wo findest du die TD?

• trackingdifferences.com (beste Quelle)
• extraETF.com und justETF.com
• Im Jahresbericht des ETF-Anbieters

Fazit: Vergleiche ETFs immer über die Tracking Difference, nie nur über die TER. Ein ETF mit 0,30% TER und 0,10% TD ist günstiger als einer mit 0,20% TER und 0,25% TD.