Flujo de caja (cash flow)

El flujo de caja (cash flow) muestra cuánto dinero fluye realmente por una empresa, a diferencia del beneficio, que puede distorsionarse con amortizaciones y provisiones.

3 tipos de flujo de caja:

1. Flujo de caja operativo:

Dinero de la actividad normal (vender productos, prestar servicios). El flujo de caja más importante: muestra si el negocio principal gana dinero.

2. Flujo de caja de inversión:

Dinero para inversiones (comprar maquinaria, construir fábricas, adquirir empresas). Suele ser negativo, y eso es bueno, porque significa crecimiento.

3. Flujo de caja de financiación:

Dinero de préstamos, emisiones de acciones, pago de dividendos. Muestra cómo se financia la empresa.

Por qué el flujo de caja importa más que el beneficio:

• Beneficio: se puede «maquillar» con amortizaciones, provisiones y valoraciones
• Flujo de caja: muestra lo que REALMENTE llega a la cuenta. «Cash is king»
• ¡Una empresa con beneficios altos pero flujo de caja negativo puede quebrar igualmente!

Para inversores particulares: el flujo de caja libre (flujo operativo menos inversiones) muestra cuánto dinero queda para dividendos, recompras de acciones y reducir deuda.