Oro frente a ETF

Dos de los tipos de activos más populares en una comparación sincera a largo plazo.

Comparación de rendimiento (nominal, anual):

• 50 años: acciones (MSCI World) ~8,4 %, oro ~6 %
• 30 años: acciones ~8 %, oro ~6,5 %
• 20 años: acciones ~8 %, oro ~9 % (¡el oro brilló en la década de 2000!)
• 10 años: acciones ~10 %, oro ~8 %

En términos REALES (descontada la inflación):

• Acciones: ~5–6 % real al año
• Oro: ~3–4 % real al año
• Sorpresa: ¡la diferencia es MENOR de lo que se cree!

La gran baza fiscal (Alemania):

• Oro (físico, Xetra-Gold): tras 1 año de tenencia = TOTALMENTE LIBRE DE IMPUESTOS
• ETF de acciones: 26,375 % de impuesto fijo sobre el capital (con 30 % de exención parcial: ~18,5 %)
• Con 100.000 € de ganancia: oro sin impuestos frente a ~18.500 € de impuestos con el ETF

Características comparadas:

Oro:

• Protección en crisis («valor refugio»)
• Protección frente a la inflación a largo plazo
• Sin ingresos corrientes (ni dividendos ni intereses)
• Alta volatilidad (también puede caer durante años)

ETF de acciones:

• Ingresos corrientes (dividendos)
• Participación en la creación de valor real
• Mejor rentabilidad a largo plazo
• Más riesgo a corto plazo (cracs)

Estrategia óptima:

• 90 % en ETF de acciones como motor de rentabilidad
• 5–10 % en oro como estabilizador (reduce la volatilidad de la cartera)
• Forma del oro: Xetra-Gold (DE000A0S9GB0) o monedas/lingotes físicos