Portfolio

Dein Portfolio ist die Gesamtheit aller deiner Geldanlagen – die Mischung aus Aktien, ETFs, Anleihen, Immobilien, Tagesgeld und anderen Investments.

Warum die Mischung entscheidend ist:

Harry Markowitz bewies 1952 (Nobelpreis 1990): Die richtige Aufteilung (Asset Allocation) bestimmt über 90% deiner Rendite – nicht die Auswahl einzelner Aktien.

Einfache Portfolio-Modelle:

1. Pantoffel-Portfolio (Stiftung Warentest):

• Defensiv: 25% Aktien-ETF + 75% Tagesgeld/Anleihen
• Ausgewogen: 50/50
• Offensiv: 75% Aktien-ETF + 25% Tagesgeld

2. Faustregel nach Alter:

• Aktienanteil = 100 − dein Alter
• Mit 30: 70% Aktien, 30% sicher
• Mit 50: 50/50
• Mit 65: 35% Aktien, 65% sicher

Das Problem deutscher Anleger:

• Deutsche halten im Median nur 3,5 Positionen im Depot – viel zu wenig Diversifikation
• 37% besitzen nur 1–2 Wertpapiere
• Zu viel „Home Bias“: Deutsche investieren überproportional in DAX-Aktien statt weltweit

Rebalancing:

Einmal im Jahr die ursprüngliche Aufteilung wiederherstellen. Wenn Aktien stark gestiegen sind: Gewinne teilweise in sichere Anlagen umschichten. Das senkt das Risiko und erzwingt „billig kaufen, teuer verkaufen“.