ETF sostenibles

Los ETF sostenibles invierten en empresas que cumplen criterios medioambientales, sociales y de gobernanza, y excluyen las empresas controvertidas.

Las etiquetas más importantes:

1. ESG (Environment, Social, Governance):

• Filtro moderado: excluye el ~25 % peor
• Ejemplo: iShares MSCI World ESG Enhanced (IE00BG11HV38)
• TER: 0,20 %
• Aprox. 1.200 acciones en lugar de 1.500

2. SRI (Socially Responsible Investing):

• Filtro estricto: solo queda el ~25 % mejor
• Ejemplo: iShares MSCI World SRI (IE00BYX2JD69)
• TER: 0,20 %
• Aprox. 400 acciones: mucho más concentrado

3. PAB (Paris-Aligned Benchmark):

• Alineado con el objetivo climático de 1,5 °C
• Reduce la intensidad de CO2 un 50 % frente al índice de referencia
• Descarbonización anual del 7 %
• Sin combustibles fósiles

Comparación de rentabilidad (5 años, anualizada):

• MSCI World: ~10 % anual
• MSCI World ESG: ~9,8 % anual
• MSCI World SRI: ~9,5 % anual
• Diferencia: menos del 0,5 %, estadísticamente poco relevante

¿Qué se excluye?

• ESG: tabaco, armas controvertidas, carbón
• SRI: además: petróleo/gas, juego, alcohol, energía nuclear, transgénicos
• PAB: todos los combustibles fósiles, empresas con mucho CO2

Recomendación para principiantes:

• La diversificación amplia es importante: mejor la variante ESG (1.200 acciones 400)
• Fiscalmente idéntico en Alemania: exención parcial del 30 %, como en los ETF de acciones normales
• No hace falta renunciar a rentabilidad: los datos no muestran ninguna desventaja sistemática