Interés nominal frente a real

La diferencia entre interés nominal y real es decisiva para saber si tu dinero REALMENTE vale más.

Definición:

• Interés nominal: el tipo anunciado (p. ej., 3,0 % en la cuenta remunerada)
• Interés real: tipo nominal − tasa de inflación = aumento real del poder adquisitivo
• Fórmula (ecuación de Fisher): interés real ≈ interés nominal − inflación

Ejemplo actual (2025):

• Cuenta remunerada: 3,0 % nominal
• Inflación: ~2,3 %
• Interés real: +0,7 %: tu dinero apenas crece en términos reales

Ejemplos históricos negativos (Alemania):

• 2021: cuenta remunerada 0,01 %, inflación 3,1 % → interés real: −3,1 %
• 2022: cuenta remunerada 0,5 %, inflación 6,9 % → interés real: −6,4 %
• 2023: cuenta remunerada 3,5 %, inflación 5,9 % → interés real: −2,4 %
• ¡Tu libreta PERDIÓ PODER ADQUISITIVO esos años, a pesar de los intereses!

Por qué el interés real es el único que cuenta:

10.000 € en una cuenta al 3 % durante 10 años con un 2,5 % de inflación:
• Valor final nominal: 13.439 € (+34 %)
• Poder adquisitivo real: 10.496 € (+5 %): en realidad apenas tienes más

Para distintos tipos de activos:

• Cuenta remunerada: a menudo negativa o apenas positiva en términos reales
• Acciones (MSCI World): ~7 % nominal − 2 % de inflación = ~5 % real
• Inmuebles: ~3 % de rentabilidad por alquiler + 2 % de revalorización − 2 % de inflación = ~3 % real
• Oro: históricamente compensa más o menos la inflación (real ~0 %)