Cartera

Tu cartera es el conjunto de todas tus inversiones: la mezcla de acciones, ETF, bonos, inmuebles, cuenta remunerada y otras inversiones.

Por qué la mezcla es decisiva:

Harry Markowitz lo demostró en 1952 (Premio Nobel en 1990): el reparto correcto (asignación de activos) determina más del 90 % de tu rentabilidad, no la elección de acciones concretas.

Modelos de cartera sencillos:

1. «Cartera zapatilla» (Pantoffel-Portfolio, Stiftung Warentest):

• Defensiva: 25 % ETF de acciones + 75 % cuenta remunerada/bonos
• Equilibrada: 50/50
• Ofensiva: 75 % ETF de acciones + 25 % cuenta remunerada

2. Regla general según la edad:

• Porcentaje en acciones = 100 − tu edad
• A los 30: 70 % acciones, 30 % seguro
• A los 50: 50/50
• A los 65: 35 % acciones, 65 % seguro

El problema de los inversores alemanes:

• Los alemanes tienen de mediana solo 3,5 posiciones en su cuenta de valores: demasiado poca diversificación
• El 37 % solo posee 1–2 valores
• Demasiado «sesgo local»: invierten de forma desproporcionada en acciones del DAX en lugar de en todo el mundo

Reequilibrio:

Una vez al año, restablecer el reparto original. Si las acciones han subido mucho: pasar parte de las ganancias a inversiones seguras. Esto reduce el riesgo y obliga a «comprar barato, vender caro».