Taux nominal vs taux réel

La différence entre taux nominal et taux réel est décisive pour savoir si ton argent prend VRAIMENT de la valeur.

Définition :

• Taux nominal : le taux affiché (par ex. 3,0 % sur le compte à vue rémunéré)
• Taux réel : taux nominal − taux d'inflation = hausse réelle du pouvoir d'achat
• Formule (équation de Fisher) : taux réel ≈ taux nominal − inflation

Exemple actuel (2025) :

• Compte à vue rémunéré : 3,0 % nominal
• Inflation : ~2,3 %
• Taux réel : +0,7 % – ton argent ne grossit presque pas en termes réels

Exemples historiques négatifs (Allemagne) :

• 2021 : compte à vue 0,01 %, inflation 3,1 % → taux réel : −3,1 %
• 2022 : compte à vue 0,5 %, inflation 6,9 % → taux réel : −6,4 %
• 2023 : compte à vue 3,5 %, inflation 5,9 % → taux réel : −2,4 %
• Ton livret a PERDU DU POUVOIR D'ACHAT ces années-là – malgré les intérêts !

Pourquoi seul le taux réel compte :

10 000 € sur un compte à 3 % pendant 10 ans avec 2,5 % d'inflation :
• Valeur finale nominale : 13 439 € (+34 %)
• Pouvoir d'achat réel : 10 496 € (+5 %) – en réalité, tu n'as guère plus

Pour les différentes classes d'actifs :

• Compte à vue rémunéré : souvent négatif ou à peine positif en réel
• Actions (MSCI World) : ~7 % nominal − 2 % d'inflation = ~5 % réel
• Immobilier : ~3 % de rendement locatif + 2 % de plus-value − 2 % d'inflation = ~3 % réel
• Or : historiquement, compense à peu près l'inflation (réel ~0 %)