Índice de referencia (benchmark)

Un benchmark (índice de referencia) es el valor de referencia con el que se compara el rendimiento de una inversión.

Benchmarks típicos:

• Acciones mundiales: MSCI World, MSCI ACWI
• Acciones de EE. UU.: S&P 500
• Acciones alemanas: DAX
• Acciones europeas: STOXX Europe 600
• Bonos: Bloomberg Global Aggregate Bond Index
• Mercados emergentes: MSCI Emerging Markets

Por qué importan los benchmarks:

• Sin benchmark no sabes si tu gestor lo hace bien o mal
• Un +5 % suena bien, pero si el mercado hizo un +12 %, es malo
• Un −3 % suena mal, pero si el mercado hizo un −15 %, es excelente

La pregunta que TODO gestor activo tiene que responder:

«¿Has batido a tu índice de referencia DESPUÉS de restar tus comisiones?» En más del 90 % de los casos, la respuesta a largo plazo es: no.