Efecto Dunning-Kruger

El efecto Dunning-Kruger describe el sesgo cognitivo por el que las personas con pocos conocimientos sobrestiman sistemáticamente sus capacidades.

Las 4 fases:

• Fase 1 – incompetencia inconsciente: «No sé lo que no sé»
• Fase 2 – «monte de la estupidez»: un poco de conocimiento, máxima confianza. «¿Acciones? Fácil, me veo unos vídeos»
• Fase 3 – «valle de la desesperación»: primeras pérdidas, te das cuenta de lo complejo que es todo
• Fase 4 – competencia consciente: conocimiento real adquirido, autoevaluación realista

Dunning-Kruger en el mundo financiero:

• Principiantes en day trading: tras 3 operaciones con éxito creen que han «entendido el mercado»
• Fiebre cripto: novatos que compraron bitcóin a 60.000 $ en 2021 porque «solo puede subir»
• Finfluencers: chavales de 22 años con «experto financiero» en la bio tras 2 años en bolsa
• Gestores de hedge funds: incluso profesionales con 20 años de experiencia no suelen batir al índice

Remedio:

• Humildad: los inversores más importantes (Buffett, Bogle, Sharpe) recomiendan carteras sencillas de ETF
• Historial: apunta tus operaciones; la mayoría de los «genios» pierde en 1 año o más
• Lista de comprobación: antes de invertir: «¿Qué sé YO exactamente que el mercado no sepa?» (Respuesta: casi siempre nada)
• Fondos indexados: acepta la media del mercado; así superas al 90 % de los profesionales