Effet Dunning-Kruger

L'effet Dunning-Kruger décrit le biais cognitif qui pousse les personnes peu compétentes à surestimer systématiquement leurs capacités.

Les 4 phases :

• Phase 1 – incompétence inconsciente : « Je ne sais pas ce que je ne sais pas »
• Phase 2 – « montagne de la stupidité » : un peu de savoir, une confiance en soi maximale. « Les actions ? Facile, je regarde quelques vidéos »
• Phase 3 – « vallée du désespoir » : premières pertes, prise de conscience de la complexité
• Phase 4 – compétence consciente : vrai savoir acquis, auto-évaluation réaliste

Dunning-Kruger dans la finance :

• Débutants en day trading : après 3 trades réussis, ils croient avoir « compris le marché »
• Engouement pour les cryptos : les novices qui ont acheté du bitcoin à 60 000 $ en 2021 parce que « ça ne peut que monter »
• Finfluenceurs : des jeunes de 22 ans avec « expert financier » dans leur bio après 2 ans de bourse
• Gérants de hedge funds : même les pros avec 20 ans d'expérience ne battent généralement pas l'indice

Remède :

• Humilité : les plus grands investisseurs (Buffett, Bogle, Sharpe) recommandent des portefeuilles d'ETF simples
• Historique : note tes trades – la plupart des « génies » perdent sur 1 an ou plus
• Check-list : avant d'investir : « Que sais-je exactement que le marché ignore ? » (Réponse : généralement rien)
• Fonds indiciels : accepte la moyenne du marché – tu bats ainsi 90 % des professionnels