Réserves obligatoires

Les réserves obligatoires sont la part des dépôts des clients que les banques commerciales doivent détenir en réserve auprès de la banque centrale.

Réglementation actuelle (BCE) :

• Taux de réserves obligatoires : 1 % (depuis 2012, avant 2 %)
• Assiette : certains engagements (dépôts à vue, dépôts à terme jusqu'à 2 ans)
• Rémunération : 0 % depuis septembre 2023 (avant au taux de la facilité de dépôt)

Comment ça marche ?

• Si une banque a 10 milliards d'euros de dépôts, elle doit en placer 100 millions d'euros (1 %) à la BCE
• Avec le reste (99 %), elle peut accorder des crédits et investir

But des réserves obligatoires :

• Limiter la création monétaire : sans réserves obligatoires, les banques pourraient en théorie créer du crédit sans limite
• Stabilité : coussin pour les retraits imprévus
• Politique monétaire : la BCE peut piloter l'octroi de crédit en modifiant le taux

Création de monnaie scripturale (multiplicateur monétaire) :

En théorie, avec 1 % de réserves obligatoires, 100 € de monnaie banque centrale peuvent créer jusqu'à 10 000 € de monnaie scripturale (multiplicateur = 1/0,01 = 100). En pratique, de nombreux autres facteurs limitent cet effet.

Comparaison internationale :

• BCE : 1 %
• États-Unis (Fed) : 0 % (supprimées depuis mars 2020 !)
• Chine : ~7,5 % (nettement plus restrictif)