Fonds de roulement

Working Capital (Betriebskapital) zeigt, wie viel Geld einem Unternehmen für den täglichen Geschäftsbetrieb zur Verfügung steht.

Formel:

Working Capital = Umlaufvermögen − kurzfristige Verbindlichkeiten

Bestandteile:

Umlaufvermögen (+):

• Kassenbestand und Bankguthaben
• Forderungen (Rechnungen die Kunden noch bezahlen müssen)
• Vorräte (Lagerbestand, Rohstoffe)

Kurzfristige Verbindlichkeiten (−):

• Lieferantenrechnungen
• Kurzfristige Kredite
• Steuerschulden, Löhne

Interpretation:

• Positiv: Unternehmen kann seine kurzfristigen Schulden bezahlen – gut!
• Negativ: Unternehmen hat nicht genug Geld für laufende Kosten – Alarmsignal!
• Zu hoch: Kapital ist unproduktiv gebunden (zu viel Lager, zu lange Zahlungsziele)

Cash Conversion Cycle:

Wie schnell wird Geld, das in Vorräte fließt, durch Verkäufe wieder zu Geld? Amazon hat einen negativen Cash Conversion Cycle – sie kassieren vom Kunden, BEVOR sie den Lieferanten bezahlen. Genial.

Für Selbstständige und Gründer:

• Die häufigste Insolvenzursache ist NICHT mangelnder Gewinn, sondern Liquiditätsengpass
• Ein Unternehmen kann profitabel sein und trotzdem pleitegehen, wenn die Kunden zu spät zahlen
• Faustregel: 3 Monatsausgaben als Liquiditätsreserve vorhalten