Futures

Ein Future ist ein standardisierter, börsengehandelter Terminkontrakt – die verbindliche Verpflichtung, einen Basiswert zu einem festen Preis an einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen.

Unterschied zu Optionen:

• Option: RECHT zu kaufen/verkaufen (Käufer kann verfallen lassen)
• Future: PFLICHT zu kaufen/verkaufen (MUSS erfüllt werden)

Wer nutzt Futures?

1. Unternehmen (Hedging):

• Lufthansa sichert Kerosinpreise Monate im Voraus ab
• Siemens sichert Wechselkurse für internationale Aufträge
• Landwirte sichern Getreidepreise vor der Ernte

2. Spekulanten:

• Wetten auf Kursrichtung mit Hebel
• Sehr riskant – Margin-Nachschusspflicht bei professionellen Konten möglich

Wichtige Futures in Deutschland:

• DAX-Future (FDAX): 25€ pro Punkt. Bei DAX 18.000 = Kontraktwert 450.000€
• Mini-DAX-Future: 5€ pro Punkt
• Euro-Bund-Future: Der wichtigste Anleihen-Future Europas
• Euro-STOXX-50-Future: Leitindex der Eurozone

Margin-Beispiel (DAX-Future):

Margin ca. 20.000–25.000€ für einen Kontraktwert von 450.000€ – das ist ein Hebel von ~20. Ein Tagesverlust von 500 Punkten = 12.500€ Verlust – die Hälfte deiner Margin.