Distribución de activos (asset allocation)

La asignación de activos (asset allocation) es la decisión de cómo repartes tu dinero entre distintos tipos de activos.

Los tipos de activos:

• Acciones/ETF: mayor rentabilidad (7–9 %), mayor riesgo
• Bonos: rentabilidad moderada (2–5 %), riesgo medio
• Inmuebles: rentabilidad moderada (3–5 %), poco líquidos
• Efectivo/cuenta remunerada: menor rentabilidad (1–3 %), máxima seguridad
• Materias primas/oro: protección frente a la inflación (3–5 %), sin ingresos corrientes

Por qué es la decisión más importante:

Los estudios (Brinson, Hood, Beebower 1986) muestran: más del 90 % de las diferencias de rentabilidad entre carteras se explica por la asignación de activos, no por elegir acciones concretas ni por el timing.

Reglas generales sencillas:

• Porcentaje en acciones = 100 − tu edad (conservador: 110 o 120 − edad)
• A los 25: 75–95 % en acciones (horizonte largo, aguantar las fluctuaciones)
• A los 50: 50–70 % en acciones (menos tiempo, más seguridad)
• A los 65: 30–50 % en acciones (fase de retirada, importante tener colchón)