Fondo indexado frente a fondo activo

Quizá la decisión de inversión más importante: ¿intentar batir al mercado (activo) o simplemente comprar el mercado (pasivo)?

Fondo activo:

• Un gestor elige acciones y compra y vende activamente
• Costes: 1,5–2,5 % de TER al año + a menudo un 5 % de comisión de suscripción
• Promesa: batir al mercado («generar alfa»)
• Realidad: más del 90 % fracasa a largo plazo

Fondo indexado/ETF (pasivo):

• Replica automáticamente un índice (p. ej., el MSCI World)
• Costes: 0,10–0,22 % de TER, sin comisión de suscripción
• Promesa: dar exactamente la rentabilidad del mercado, ni más ni menos
• Realidad: con eso supera a más del 90 % de los profesionales

El estudio SPIVA (datos contundentes):

• 5 años: el 75 % de los fondos activos rinde peor que su índice
• 10 años: el 85 % peor
• 15 años: más del 90 % peor
• Y: los pocos que lo consiguen NO se pueden identificar de antemano

Comparación de costes (100.000 €, 20 años, 7 % de rentabilidad bruta):

• Fondo activo (1,8 % de costes): ~280.000 € de valor final
• ETF (0,2 % de costes): ~365.000 € de valor final
• Diferencia: 85.000 €, ¡solo por tener costes más bajos!

Cuándo AÚN tienen sentido los fondos activos:

• Mercados de nicho (p. ej., ciertos países emergentes)
• Estrategias especiales (p. ej., deuda en dificultades)
• Para el 95 % de los inversores particulares: el ETF es la mejor opción