Estado de flujos de efectivo

El estado de flujos de efectivo (Kapitalflussrechnung) muestra cómo ha cambiado la tesorería de una empresa en un periodo.

3 apartados:

1. Flujo de efectivo de las actividades de explotación:

• Dinero de la actividad normal del negocio
• Resultado neto + amortizaciones ± variación del activo circulante
• El flujo más importante: positivo = el negocio principal gana dinero

2. Flujo de efectivo de las actividades de inversión:

• Compras/ventas de activos, maquinaria, participaciones
• Casi siempre negativo (es buena señal: la empresa invierte en crecer)
• Positivo, p. ej., al vender partes de la empresa

3. Flujo de efectivo de las actividades de financiación:

• Obtención/devolución de préstamos
• Emisiones de acciones, recompras de acciones
• Pago de dividendos (negativo)

Método indirecto (estándar en Alemania):

• Parte del resultado neto
• Vuelve a sumar las partidas que no suponen salida de caja (amortizaciones, provisiones)
• Tiene en cuenta las variaciones del capital circulante

Norma contable:

• DRS 21: norma contable alemana para el estado de flujos de efectivo
• NIC 7: norma internacional (NIIF)
• Obligatorio para todas las empresas que cotizan en el mercado de capitales