Fonds indiciel vs fonds actif

C'est peut-être la décision d'investissement la plus importante : essayer de battre le marché (actif) ou simplement acheter le marché (passif) ?

Fonds actif :

• Un gérant sélectionne les actions, achète et vend activement
• Frais : 1,5–2,5 % de TER par an + souvent 5 % de droits d'entrée
• Promesse : battre le marché (« générer de l'alpha »)
• Réalité : plus de 90 % échouent à long terme

Fonds indiciel/ETF (passif) :

• Réplique automatiquement un indice (par ex. MSCI World)
• Frais : 0,10–0,22 % de TER, pas de droits d'entrée
• Promesse : livrer exactement le rendement du marché – ni plus, ni moins
• Réalité : bat ainsi plus de 90 % des professionnels

L'étude SPIVA (des faits concrets) :

• 5 ans : 75 % des fonds actifs font moins bien que leur indice
• 10 ans : 85 % moins bien
• 15 ans : plus de 90 % moins bien
• Et : les rares qui y parviennent ne sont PAS identifiables à l'avance

Comparaison des frais (100 000 €, 20 ans, 7 % de rendement brut) :

• Fonds actif (1,8 % de frais) : ~280 000 € de valeur finale
• ETF (0,2 % de frais) : ~365 000 € de valeur finale
• Écart : 85 000 € – uniquement grâce à des frais plus bas !

Quand les fonds actifs ont ENCORE du sens :

• Marchés de niche (par ex. certains pays émergents)
• Stratégies spéciales (par ex. dette en difficulté)
• Pour 95 % des particuliers : l'ETF est le meilleur choix