Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie (Kapitalflussrechnung) montre comment la trésorerie d'une entreprise a évolué sur une période.

3 rubriques :

1. Flux de trésorerie liés à l'activité opérationnelle :

• Argent issu de l'activité normale
• Résultat net + amortissements ± variation de l'actif circulant
• Le flux le plus important – positif = le cœur de métier gagne de l'argent

2. Flux de trésorerie liés aux investissements :

• Achats/ventes d'immobilisations, de machines, de participations
• Le plus souvent négatif (c'est bon signe – l'entreprise investit dans sa croissance)
• Positif p. ex. lors de la cession d'activités

3. Flux de trésorerie liés au financement :

• Souscription/remboursement d'emprunts
• Émissions d'actions, rachats d'actions
• Versement de dividendes (négatif)

Méthode indirecte (standard en Allemagne) :

• Part du résultat net
• Réintègre les éléments sans effet sur la trésorerie (amortissements, provisions)
• Tient compte des variations du besoin en fonds de roulement

Norme comptable :

• DRS 21 : norme comptable allemande pour le tableau des flux de trésorerie
• IAS 7 : norme internationale (IFRS)
• Obligatoire pour toutes les sociétés faisant appel au marché des capitaux