Indexfonds vs. aktiver Fonds

Die vielleicht wichtigste Anlageentscheidung: Versuchen den Markt zu schlagen (aktiv) oder einfach den Markt kaufen (passiv)?

Aktiver Fonds:

• Fondsmanager wählt Aktien aus, kauft und verkauft aktiv
• Kosten: 1,5–2,5% TER pro Jahr + oft 5% Ausgabeaufschlag
• Versprechen: Den Markt schlagen („Alpha generieren“)
• Realität: Über 90% scheitern langfristig

Indexfonds/ETF (passiv):

• Bildet einen Index automatisch nach (z.B. MSCI World)
• Kosten: 0,10–0,22% TER, kein Ausgabeaufschlag
• Versprechen: Genau die Marktrendite liefern – nicht mehr, nicht weniger
• Realität: Schlägt damit über 90% der Profis

Die SPIVA-Studie (harte Fakten):

• 5 Jahre: 75% der aktiven Fonds schlechter als ihr Index
• 10 Jahre: 85% schlechter
• 15 Jahre: Über 90% schlechter
• Und: Die wenigen die es schaffen, sind vorher NICHT identifizierbar

Kostenvergleich (100.000€, 20 Jahre, 7% Bruttorendite):

• Aktiver Fonds (1,8% Kosten): ~280.000€ Endwert
• ETF (0,2% Kosten): ~365.000€ Endwert
• Differenz: 85.000€ – allein durch niedrigere Kosten!

Wann aktive Fonds NOCH sinnvoll sind:

• Nischenmärkte (z.B. spezielle Schwellenländer)
• Spezialstrategien (z.B. Distressed Debt)
• Für 95% der Privatanleger: ETF ist die bessere Wahl